摘要：
CD Markets财经报社(北美)讯 周二（7月7日），华尔街风险偏好明显降温。全球市场突然切换至避险与轮动模式：美股三大指数走弱，纳指领跌，AI芯片股遭遇大幅抛售；与此同时，霍... CD Markets财经报社(北美)讯 周二（7月7日），华尔街风险偏好明显降温。全球市场突然切换至避险与轮动模式：美股三大指数走弱，纳指领跌，AI芯片股遭遇大幅抛售；与此同时，霍尔木兹海峡附近商船遇袭消息推升油价，日元再度跌向162关口并引发日本干预猜测，黄金在美联储纪要公布前回落，比特币结束本月连涨势头。市场正在同时消化三条主线：AI交易估值过高、地缘风险重新升温，以及美联储新主席沃什政策框架的不确定性。
美股：AI芯片股遭抛售，资金转向防御与蓝筹
道琼斯工业平均指数盘中一度触及历史新高，但随后回落，盘中小幅下跌约0.3%；标普500指数下跌约0.6%，纳斯达克综合指数跌幅扩大至1.4%，科技股和AI相关交易成为最大拖累。
这场抛售的核心并不是单一公司利空，而是市场对“AI高预期交易”重新定价。三星电子发布强劲二季度业绩后，其股价仍在韩国市场大跌约7%，拖累韩国Kospi指数接近5%的跌幅，并引发全球芯片股连锁回调。华尔街日报指出，三星预计季度利润激增，但仍未满足投资者已经被AI行情推高的预期，随后芯片股在全球范围遭到抛售。
美股盘中，AI与半导体板块成为抛售重灾区。美光科技一度跌约7%，KLA、Marvell、博通和AMD等芯片股同步走低，VanEck Semiconductor ETF（SMH）跌幅超过5%。这表明市场并非简单卖出个别公司，而是在撤离此前涨幅过大的AI硬件链条。
Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli表示，三星财报后的市场反应揭示了未来几周美股面临的最大风险之一：二季度企业盈利从绝对水平看可能仍然强劲，但与一季度相比，当前市场预期已经明显更高，标普500指数也比一季度财报季前高出约1000点，这意味着企业“过关门槛”已经被大幅抬高。
资金并未全面离场，而是发生明显轮动。医疗、金融和部分大型科技蓝筹获得买盘支撑，礼来上涨超过2%，摩根大通、微软走强；沃尔玛宣布下调包括碎牛肉和可口可乐在内的部分商品价格后，股价也上涨超过2%。这显示投资者并不是完全放弃股票，而是从高估值AI概念转向盈利更稳定、估值更容易解释的板块。
另一个扰动来自DeepSeek。据报道，DeepSeek正在开发自有AI芯片，这可能降低其对英伟达、三星等外部半导体供应商的依赖。消息进一步加剧市场对AI芯片需求可持续性的担忧，英伟达股价盘中跌逾1%。
SpaceX周二正式纳入纳斯达克100指数，但股价反而下跌约5%。Investors.com报道称，SpaceX进入纳指100后将被纳入包括QQQ在内的重要ETF，但股价仍跌超4%，尽管摩根士丹利、Raymond James等机构给出了积极评级和较高目标价。
油市：霍尔木兹再传袭船，布油重返73美元上方
与科技股下跌形成鲜明对比的是，原油价格因中东地缘风险突然升温而走高。Axios援引两名美国官员报道称，伊朗周一晚间向通过霍尔木兹海峡的商船发射至少两枚导弹，船只严重受损但暂无人员伤亡。该水道通常承担全球约20%的石油运输量，因此任何安全事件都足以迅速推升原油风险溢价。
英国海事贸易行动办公室（UKMTO）也表示，收到一宗发生在阿曼Limah以东约8海里的事件报告，一艘南向航行的油轮遭“不明射弹”击中并起火，但暂无人员伤亡。这一事件再次凸显美伊临时和平安排的脆弱性。
截至盘中，布伦特原油期货一度上涨2.4%，至73.75美元/桶；美国WTI原油期货上涨2.3%，至70.15美元/桶。油价此前刚刚因供应增加预期承压，此次霍尔木兹风险让交易员重新计入地缘风险溢价。
不过，油价上涨能否持续仍取决于两个关键问题：第一，霍尔木兹通航是否出现实质性中断；第二，美伊谈判是否进一步恶化。若袭击没有升级，油市可能重新回到“供应增加、需求承压”的逻辑。
汇市：日元再度跌向162，日本干预风险升温
汇市方面，美元兑日元徘徊在162附近，逼近市场高度敏感的干预区间。美市盘中，美元兑日元周二在161.9附近波动，过去一个月日元累计走弱约1%，过去12个月贬值超过10%。
MUFG高级外汇分析师Lee Hardman表示，上周末市场一度猜测日本可能趁美国假期、流动性较低时入市干预日元，但最终并未采取行动，这促使日元回吐此前部分涨幅。
美元整体则表现摇摆。此前美国就业数据不及预期，令市场下调年内加息押注。投资者目前预计美联储到12月大约加息29个基点，低于一周前约38个基点。市场焦点转向周三公布的美联储6月会议纪要，尤其是新任主席Kevin Warsh是否会透露更多政策线索。
不过，Commonwealth Bank of Australia外汇策略师Carol Kong认为，当前市场对加息幅度的定价可能仍然偏低。她表示，市场认为加息周期可能比其预期更早启动，但对加息总幅度的定价仍低于该行判断。
黄金：等待美联储纪要，金价跌破两周高位
黄金周二回落，投资者在美联储6月会议纪要公布前选择获利了结。现货黄金跌至约4129美元/盎司，日内跌幅约0.85%；过去一个月金价下跌超过4%，但仍较一年前高出约25%。
ABC Refinery全球机构市场主管Nicholas Frappell表示，金价走势更像是延续上周以来的筑底过程，市场正在等待美联储纪要提供更多短期利率政策方向。
黄金今年稍早曾在美以与伊朗战争、通胀担忧和美元走强推动下冲至纪录高位，但随后回落超过25%。近期较弱的美国就业数据一度缓解市场对近端加息的担忧，推动黄金反弹至两周高位；但在美联储纪要公布前，买盘明显趋于谨慎。
值得注意的是，香港周二推出黄金中央清算系统，并重启黄金期货交易，试图强化其作为区域黄金储备与交易中心的地位。
加密货币：比特币结束连涨，反弹可持续性遭质疑
加密货币市场同样降温。比特币周二回落，结束本月以来连续上涨走势。比特币周一曾升至64,500美元，为逾两周高位，但随后回落；未平仓合约下降、现货需求偏弱，使市场开始质疑7月反弹的可持续性。
截至美市盘中，比特币在62,000美元上方震荡，以太币回落至1,770美元附近。根据行情数据，比特币盘中高点曾触及64,413.99美元，随后回落。
近期加密市场的反弹很大程度来自空头回补。过去24小时内，超过5亿美元杠杆加密期货头寸被交易所强平，其中空头仓位连续第六天占据主要部分。然而，比特币期货未平仓合约从7月3日的约77.6万枚BTC降至约74万枚BTC，说明衍生品交易员并未积极追涨；ETF资金流和Coinbase溢价偏弱，也显示现货需求仍不强。
这意味着，比特币本轮反弹更像是“空头被迫平仓”推动，而不是新一轮资金全面入场。如果美股科技股继续承压，或美元与美债收益率重新走强，加密资产仍可能面临回调压力。
